UBS bersedia untuk mengadakan perbincangan dengan Michael Klein untuk melepaskan perjanjian yang akan menyaksikan pembuat urus niaga Wall Street mengawal sebahagian besar bank pelaburan Credit Suisse, menurut orang yang mempunyai pengetahuan langsung tentang perkara itu.
Rundingan itu, beberapa hari selepas UBS terpaksa membeli saingannya dari Switzerland dengan harga $3.25bn, menggariskan pandangan di kalangan eksekutif UBS bahawa Klein memperoleh syarat yang terlalu menguntungkan. UBS juga melihat beberapa nilai dalam mengekalkan sebahagian daripada unit perbankan pelaburan Credit Suisse yang kini tidak berfungsi.
“Kami menganggap dia [Klein] sedang memetik ceri. Perjanjian itu dilakukan apabila bank penjual itu memegang pistol di kepalanya dan kami tidak lagi berada dalam kedudukan itu,” kata seseorang yang rapat dengan UBS. “Kami di sini bukan untuk memperkayakan Michael Klein dengan mengorbankan pemegang saham kami.”
Oktober lalu, Klein, bekas ahli lembaga Credit Suisse, telah merundingkan penggabungan firma penasihat butiknya dengan unit penasihat dan pasaran modal Credit Suisse, merancang untuk memisahkan dan menyenaraikan gabungan itu di bawah jenama First Boston yang bersejarah. Klein akan memiliki pegangan minoriti dan pemberi pinjaman Switzerland kedudukan majoriti.
Credit Suisse telah bersetuju untuk membeli M Klein & Company dengan harga $175 juta dan secara berasingan membayar Klein secara peribadi $10 juta lagi untuk memberi nasihat mengenai penstrukturan semula bank pelaburannya.
UBS kini telah menugaskan pasukan undang-undang untuk memeriksa cara membatalkan kontrak yang ditandatangani Credit Suisse dengan Klein dengan cara yang paling murah, kata orang ramai. Khususnya ia sedang menyemak sama ada ia boleh membatalkan atau merundingkan yuran pemecahan yang terhutang kepada Klein. Walau bagaimanapun, jika ia tidak boleh, seorang berkata, kos untuk mengaktifkan klausa rehat tidak akan menjadi penting.
Seorang yang rapat dengan Klein berkata mereka “sangat meragui” urus niaga itu boleh diteruskan dengan syarat yang sama kerana “Boston Pertama tidak boleh menjadi seperti yang dimaksudkan” dengan syarikat induknya akan lenyap.
Bahagian penting dalam strategi First Boston ialah perkongsian rapat dengan pengurusan kekayaan dan operasi perdagangan Credit Suisse, yang tidak mungkin berterusan di bawah pemilikan UBS, kata orang ramai.
Sebaik sahaja Credit Suisse dimasukkan, First Boston tidak lagi dapat menerima modal daripada induknya atau dapat mengagihkan ekuiti kepada kakitangan yang berpindah, tambah mereka.
UBS dan Credit Suisse enggan mengulas, begitu juga jurucakap Klein.
Bagi Klein, perjanjian itu akan memenuhi cita-cita menjalankan perniagaan Wall Street berprofil tinggi selepas beliau meninggalkan Citigroup pada 2008. Anak didik bekas ketua Citigroup Sandy Weill, jurubank pelaburan berusia 59 tahun itu pernah dianggap sebagai calon untuk menerajui syarikat gergasi Wall Street itu.
Selepas mengasaskan M Klein & Co, yang menggaji kira-kira 20 kakitangan, Klein terus bertindak sebagai penasihat kepada CEO, syarikat dan kerajaan dalam urus niaga utama. Beliau telah menjadi penasihat rapat kepada Arab Saudi, termasuk mengenai tawaran awam permulaan syarikat minyak negara Saudi Aramco.
Pemegang saham Credit Suisse Harris Associates telah menimbulkan persoalan mengenai syarat perjanjian dengan Klein dan kemungkinan konflik kepentingannya memandangkan jurubank itu telah berada dalam lembaga pengarah selama empat tahun.
UBS telah menilai bahawa sebahagian daripada operasi pasaran modal dan nasihat Credit Suisse adalah pelengkap kepada operasinya sendiri, sementara ia merancang untuk mempercepatkan ringkasan operasi dagangannya.
“Kekuatan Credit Suisse, terutamanya di AS dan sektor teknologi, sangat sesuai dengan strategi kami, di mana kami tahu bahawa usahawan teknologi adalah pencipta kekayaan masa depan,” kata ketua eksekutif Ralph Hamers pada panggilan dengan penganalisis malam Ahad .
Hamers juga mahu mengekalkan jurubank yang pakar dalam farmaseutikal, media dan telekom, yang UBS percaya akan menyediakan saluran paip pelanggan kaya untuk bank swastanya.
