Dengan kejatuhan Credit Suisse dan Silicon Valley Bank California, industri perbankan dunia sedang melalui kejutan terbesar sejak krisis kewangan global 2008.
Kerajaan menegaskan sistem perbankan adalah selamat. Tetapi, di tengah-tengah kebimbangan mengenai kesihatan bank serantau AS, pengawal selia Amerika telah merampas kawalan Signature yang berpangkalan di New York dan pemberi pinjaman terbesar di Wall Street telah bersama-sama mendepositkan $30 bilion ke First Republic Bank yang berpangkalan di California. Jadi, kita belum keluar dari masalah.
Apakah maksud ini untuk bank UK? Dan bagi pelabur yang memegang saham mereka, termasuk ramai penyimpan runcit yang sering melihat pemberi pinjaman jalanan tinggi sebagai pegangan teras?
Adakah bank UK stabil?
Ambil keselesaan daripada fakta bahawa bank UK telah membina penampan kewangan sejak 2008 untuk memastikan mereka dapat menghadapi kerugian besar walaupun dalam kemelesetan.
Bank of England berkata minggu ini bahawa sistem perbankan UK “kekal berdaya tahan” dan sektor itu “berada pada kedudukan yang baik untuk terus menyokong ekonomi dalam pelbagai senario ekonomi, termasuk dalam tempoh kadar faedah yang lebih tinggi”.
Bank UK juga beroperasi dengan penampan modal tambahan “hari hujan” 2 peratus untuk memastikan bahawa mereka boleh menyerap kerugian tanpa perlu menyekat pinjaman kepada isi rumah dan perniagaan. Bank-bank besar UK berada dalam keadaan baik untuk mengharungi ribut, kata Jonathan Pierce, seorang penganalisis di Numis.
Jadi pengulangan krisis 2008 kelihatan tidak mungkin untuk UK.
Adakah deposit bank saya selamat?
Deposit pelanggan sehingga £85,000 di mana-mana satu bank dilindungi oleh jaminan industri sekiranya bank UK runtuh. Pemegang akaun bersama dijamin sehingga £85,000 setiap satu.
Kira-kira satu pertiga daripada simpanan isi rumah disimpan dalam akaun dengan baki melebihi £85,000. Memandangkan had jaminan deposit adalah bagi setiap bank, pelanggan yang mempunyai lebih banyak wang tunai harus mempertimbangkan untuk menyebarkan wang mereka.
Pada tahun 2008, kerajaan juga membayar balik penyimpan British yang mendepositkan wang di bank Iceland yang gagal, walaupun untuk akaun yang melebihi siling £50,000 untuk pampasan. Ini harus meyakinkan penabung bahawa kerajaan bersedia untuk bertindak.
Apakah yang telah berlaku kepada saham bank?
Saham bank UK telah jatuh sebagai tindak balas kepada kegawatan, dengan sektor itu turun 16 peratus daripada paras tertingginya untuk tahun ini pada awal Mac, walaupun ia telah meningkat dalam beberapa hari kebelakangan ini.
Sektor itu masih meningkat sebanyak 4.2 peratus sejak awal tahun, manakala bank AS turun 16.2 peratus. Sektor bank zon euro telah meningkat 4.8 peratus dalam tempoh yang sama (Indeks bank aliran data dalam terma sterling).
Penilaian untuk bank UK adalah jauh di bawah purata jangka panjang mereka, dengan sektor pada pertengahan Mac didagangkan pada berganda harga untuk meramalkan pendapatan untuk 2023 hanya 7.5 kali, berbanding dengan 13.4 kali dalam tempoh 10 tahun yang lalu. “Setakat ini, kami melihat risiko pendapatan yang agak terhad. Apabila harga saham jatuh, hujah penilaian juga menjadi lebih menarik, “kata Pierce di Numis.
Peningkatan dalam kadar faedah UK cenderung memberi manfaat kepada pemberi pinjaman kerana ia meningkatkan kadar yang diperoleh daripada pemberian pinjaman dengan lebih cepat daripada kadar yang dibayar untuk deposit. “Ia mungkin mengambil masa berbulan-bulan untuk kenaikan kadar faedah mengalir kepada penyimpan, kata Myron Jobson di platform pelaburan Interactive Investor.
Bagaimana pula dengan dividen?
Dividen adalah penting untuk pelabur. Purata hasil dividen merentas sektor itu ialah 4.7 peratus, antara yang tinggi 6.9 peratus untuk Virgin Money hingga 2.4 peratus untuk Standard Chartered, menurut data Refinitiv.
Risiko serta-merta mana-mana bank UK memotong pembayaran kelihatan jauh, walaupun dengan kegawatan global. Saham bank merosot apabila dividen dan pembelian balik digantung buat sementara waktu pada April 2020 sebagai tindak balas kepada amaran Bank of England kepada bank supaya menyimpan tabung mereka penuh semasa wabak – dan tidak membayar berbilion pound kepada pemegang saham. Tiada sesiapa dalam perbankan mahukan prestasi berulang.
Jadi apa yang perlu saya risaukan?
Ekonomi UK menghadapi cabaran yang besar, dengan peningkatan kos kadar faedah dan inflasi yang membebankan pengguna dan perniagaan. Kadar tajuk meningkat kepada 10.4 peratus pada Februari, menurut data yang dikeluarkan minggu ini.
Banyak perniagaan menghadapi kos yang lebih tinggi, pendapatan yang lebih lemah dan gangguan bekalan. Insolvensi semakin meningkat.
Sementara itu, harga rumah mula lemah, mendorong pakar menurun memberi amaran tentang potensi kesukaran. Savills, agensi harta pusaka, telah meramalkan penurunan 10 peratus pada 2023, manakala kos gadai janji yang semakin meningkat membuatkan bakal pembeli menahan dan memaksa sesetengah pemilik mengetatkan tali pinggang mereka.
Bank akan terdedah jika harga jatuh setakat ini sehingga penilaian tidak lagi meliputi pinjaman. Tetapi menurut Pihak Berkuasa Kelakuan Kewangan, hanya kira-kira 5 peratus daripada gadai janji mempunyai nisbah pinjaman kepada nilai melebihi 90 peratus. Pada suku terakhir 2022, bahagian gadai janji tertunggak hanya 0.8 peratus, hampir kepada paras terendah sepanjang masa. Jadi jika tunggakan meningkat, seperti yang mereka mungkin, ia akan menjadi dari asas yang sangat kecil.
