David Tepper telah mengambil bon SVB Financial Group, syarikat induk Silicon Valley Bank, dengan pertaruhan bahawa nilai hutang akan meningkat apabila sebahagian daripada kumpulan itu dilelong, kata orang ramai yang memberi taklimat mengenai perkara itu.
Tepper memperoleh bon itu bersama-sama saham pilihan melalui Appaloosa, yang sebahagian besarnya menguruskan kekayaan berbilion dolar keluarganya, kata orang ramai. Beliau adalah antara pelabur paling berjaya dalam syarikat kewangan yang bermasalah, terutamanya membuat berbilion-bilion dolar pada pertaruhan 2009 bahawa bank-bank AS tidak akan dinasionalisasikan.
SVB pada hari Jumaat memfailkan perlindungan kebankrapan Bab 11 dalam satu langkah yang bertujuan memudahkan untuk melelong peniaga brokernya, yang menjana lebih daripada $500 juta hasil pada 2022, dan cabang pengurusan dana dengan aset $9.5 bilion.
SVB berkata ia mempunyai $2.2bn tunai, $3.3bn hutang tertunggak dan $3.7bn saham pilihan.
Bon telah didagangkan pada nilai tara yang hampir sebelum larian di Silicon Valley Bank mendorong Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan untuk merampas kawalan pemberi pinjaman. Mereka jatuh ke bawah 40 sen pada dolar apabila bank itu gagal tetapi telah pulih kepada lebih daripada 60 sen atas harapan kejayaan penjualan aset oleh SVB.
Saham pilihan didagangkan sekitar 10 sen pada dolar.
Tepper memperoleh sekuriti dalam tempoh antara bank runtuh dan pemfailan muflis, kata orang ramai.
Appaloosa sedang bekerjasama dengan firma guaman White and Case, yang berusaha untuk mengatur sekumpulan pemiutang untuk berunding dengan penasihat undang-undang Kumpulan SVB di Sullivan dan Cromwell.
Seorang yang biasa dengan situasi itu, berkata terdapat sekurang-kurangnya dua kumpulan pemiutang berbeza cuba membentuk jawatankuasa untuk menekan kepentingan mereka dengan penasihat SVB. Satu kumpulan dikatakan terdiri daripada apa yang dipanggil “pemegang silang” yang memiliki kedua-dua bon SVB dan saham pilihan
Bagaimanapun, beberapa pakar muflis berkata Silicon Valley Bank, yang mana pengawal selia AS cuba melelong, juga boleh membuat tuntutan ke atas tunai dan aset syarikat induk.
“Beberapa peruntukan dalam Kod Kebankrapan memberikan agensi kawal selia persekutuan seperti FDIC kelebihan ketara berbanding pemiutang lain,” firma guaman Skadden menulis dalam memo awam yang diterbitkan pada hari Jumaat.
Satu firma pelaburan yang memegang hutang SVB berkata “pemburuan mencari” sedang dijalankan untuk mencari poket nilai dalam syarikat induk yang boleh menyokong pemulihan bagi pemegang bon.
Saham dalam SVB telah digantung sejak anak syarikat bank itu diambil alih oleh FDIC. Permodalan pasaran kumpulan sebelum bank berjalan melebihi $15bn, walaupun pemegang ekuiti dijangka akan dihapuskan.
Perbicaraan hari pertama dalam kes kebankrapan ditetapkan pada petang Selasa di mahkamah kebankrapan persekutuan Manhattan.
