Pelanggan Blackstone meminta untuk menarik $4.5 bilion daripada dana hartanah yang diikuti rapat pada Mac, walaupun eksekutif firma itu mempromosikan peluang pelaburan dalam sektor yang mereka katakan akan timbul daripada pergolakan ekonomi AS.
Permintaan pengeluaran pada dana $70bn, dipanggil Blackstone Real Estate Income Trust, atau Breit, meningkat 15 peratus pada Mac selepas kejatuhan Silicon Valley Bank, kepada $4.5bn. Ia adalah bulan kelima berturut-turut firma itu mempunyai penebusan terhad.
Penebusan memberi isyarat bahawa kebimbangan pelabur kekal tinggi walaupun selepas presiden Blackstone Jonathan Gray dan eksekutif tertinggi lain mengadakan pertemuan dengan lebih 200 pelabur pada 8 Mac dan 9 Mac untuk mempamerkan ramalan peluang pelaburan baharu daripada pergolakan kewangan yang semakin meningkat. SVB telah diambil alih oleh pengawal selia pada 10 Mac selepas mengumumkan kerugian besar pada jualan sekuriti dan kenaikan ekuiti yang gagal.
Di kelab ahli persendirian Spring Place di Manhattan, Blackstone berkata krisis kewangan yang berlaku boleh meningkatkan pendapatan Breit kerana ia akan mengekang pembiayaan bank untuk pembinaan hartanah baharu, mengecutkan bekalan dan memberikan tekanan ke atas sewa di hartanahnya, menurut empat orang yang hadir. .
Eksekutif Blackstone memberitahu kumpulan itu bahawa sebilangan besar apartmen baharu yang masuk ke pasaran hanya akan mengecilkan keuntungan untuk masa yang singkat. Bank serantau, pembiaya utama pangsapuri AS, akan mengurangkan komitmen pinjaman baharu kerana mereka merasakan tekanan daripada aliran keluar deposit dan kenaikan kadar faedah, ramal Blackstone.
“Terdapat kurang isu dari segi harga,” terutamanya dalam apartmen berbilang keluarga, kata peserta Larry Swedroe, pengarah penyelidikan di Buckingham Strategic Wealth.
Nadeem Meghji, ketua perniagaan hartanah Blackstone di Amerika, berkata Breit akan “bermain kesalahan” menggunakan $12bn dalam aset cairnya, manakala pesaing mengurangkan atau menjual, kata peserta. Beliau menambah bahawa firma itu menjangkakan untuk mengumumkan tawaran besar untuk membina pusat data untuk gergasi teknologi yang bertujuan untuk bersaing dalam produk kecerdasan buatan.
Padang gagal membendung arus keluar. Pelabur diminta untuk menebus $4.5 bilion daripada Breit pada bulan Mac, meningkat daripada $3.9 bilion pelabur cuba untuk menarik diri pada bulan Februari. Blackstone membayar hanya $666 juta daripada permintaan tersebut kerana had pengeluaran.
Blackstone melancarkan Breit pada 2017 untuk menawarkan pelaburan hartanah kepada individu kaya. Syarat dana membenarkan pelanggan menebus 2 peratus daripada aset bersih mereka setiap bulan, dengan maksimum 5 peratus setiap suku tahun kalendar.
“Kami berbangga bahawa Breit telah menjana prestasi kukuh merentas kitaran pasaran,” kata Blackstone dalam notis mengenai sekatan pengeluaran bulan Mac.
Pada acara Breit, Blackstone berkata sekatan itu melindungi pelabur daripada penjualan kebakaran pegangan hartanah. “Mereka menceritakan kisah yang sama yang telah mereka ceritakan sejak sekian lama,” kata Swedroe. “Ia adalah ciri dana bahawa terdapat kecairan terhad.”
Blackstone telah membayar $5bn untuk menebus pelabur sejak 30 November. Pengeluaran adalah tertinggi di Asia, orang ramai memberi taklimat mengenai aliran itu kepada Financial Times. Pelabur bukan AS telah mengurangkan separuh pendedahan mereka kepada Breit sepanjang tahun lalu.
Ramai pelabur kekal yakin dengan dana tersebut. “Ini adalah cara untuk meningkatkan aliran tunai anda dalam jangka panjang dan memiliki aset berkualiti tinggi,” kata Patrick Dwyer, pengarah urusan di NewEdge Wealth, pelabur besar Breit yang menghadiri acara itu.
