Carl Icahn telah mendakwa pengarah Illumina meminta syarikat itu membeli mereka insurans liabiliti peribadi tambahan sebelum mereka bersetuju untuk menutup pembelian $8 bilion syarikat pemeriksaan kanser Grail terhadap kehendak pengawal selia.
Tuntutan itu terkandung dalam kritikan terbaru yang ditimbulkan oleh pelabur aktivis itu terhadap syarikat penjujukan genom terbesar di dunia. Icahn telah terlibat dalam pertarungan proksi dengan syarikat itu berhubung perkara yang disifatkannya sebagai pemerolehan Grail yang “malapetaka” pada Ogos 2021.
Pihak berkuasa EU membangkitkan bantahan dengan Illumina mengenai cadangan pengambilalihan Grail pada September 2020 dan sedang menyiasat perjanjian itu apabila syarikat itu mengambil langkah luar biasa untuk menutup transaksi. Setahun kemudian Brussels menyekat pengambilalihan dan dijangka mendenda Illumina 10 peratus daripada perolehan tahunan dalam masa beberapa minggu kerana menutupnya tanpa kelulusan.
Illumina menjalankan Grail sebagai anak syarikat semasa ia melawan perintah EU.
Dalam surat kepada pemegang saham Illumina yang dilihat oleh Financial Times, Icahn mendakwa bahawa pada hari sebelum menutup perjanjian itu, pengarah Illumina menghendaki syarikat itu komited untuk memberikan mereka perlindungan “tahap insurans liabiliti peribadi tambahan yang belum pernah terjadi sebelumnya”.
Dia berkata: “Ini berbau kuat kepada kami seperti quid pro quo – sekumpulan pengarah yang gentar diheret dengan berat hati, menendang dan menjerit, oleh pengurusan ke dalam perjanjian yang sangat berisiko dan akhirnya membenarkan kelulusan mereka apabila menerima selimut imuniti yang lebih tebal daripada penghibur yang sangat mewah yang telah mereka miliki.”
Berita mengenai pembelian insurans tambahan untuk pengarah “terkubur dengan harapan tiada siapa yang akan menyedari”, dakwa Icahn, sambil menambah ia didedahkan beberapa bulan kemudian dalam pemfailan rutin kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa.
Illumina telah mempertahankan keputusannya untuk memperoleh Grail, yang dikatakan akan mencipta nilai jangka panjang. Ia menolak dakwaan Icahn tentang motivasi syarikat untuk mendapatkan insurans dan rekod pendedahannya.
Ia berkata pada hari Khamis: “Illumina beroperasi secara telus dengan tadbir urus korporat yang kukuh. Tiada apa-apa yang disembunyikan, dan tidak mengejutkan, Carl Icahn sengaja menyalahgunakan pengurusan risiko yang sesuai dan amalan pendedahan SEC biasa.”
“Selaras dengan tadbir urus korporat yang kukuh, Illumina menyemaknya [directors and officers] insurans setiap tahun, dan memperoleh perlindungan yang sesuai untuk mencerminkan pemerolehan Grail. Semua pendedahan, termasuk insurans dan liabiliti cukai, dibuat dengan cara yang sesuai, penuh, telus dan tepat pada masanya selaras dengan peraturan pendedahan SEC,” tambah Illumina.
Icahn juga mendakwa lembaga Illumina memilih untuk tidak memberitahu pemegang saham maklumat negatif lain apabila mereka menutup perjanjian itu, termasuk bahawa ia boleh menanggung liabiliti cukai yang besar jika ia terpaksa melepaskan Grail. Maklumat ini hanya didedahkan dalam laporan tahunan syarikat itu, yang diterbitkan bulan lepas, katanya.
Icahn menyifatkan keputusan untuk menutup perjanjian Grail atas bantahan pengawal selia sebagai “rendah baharu dalam tadbir urus korporat”.
Pertempuran proksi berikutan kegelisahan selama 18 bulan untuk Illumina, yang permodalan pasarannya telah merosot daripada $75 bilion pada Ogos 2021 apabila ia memperoleh Grail kepada hanya lebih $30 bilion bulan lepas.
Pakar undang-undang berkata adalah perkara biasa bagi syarikat yang membeli perniagaan lain untuk meningkatkan had insurans semasa proses pemerolehan, dan biasanya tiada kewajipan untuk mendedahkan maklumat ini.
“Ia telah menjadi sebuah syarikat yang lebih besar dan ini boleh mewujudkan persepsi bahawa ia memerlukan lebih banyak insurans,” kata Kevin Lacroix, seorang peguam dan naib presiden eksekutif di RT ProExec, unit RT Specialty, broker insurans.
“Apa yang kelihatan ganjil kepada saya sekarang ialah Illumina mendedahkan Perjanjian Perkara Insurans beberapa bulan kemudian dalam pemfailan SEC. Di AS tiada keperluan pendedahan untuk D&O [directors and officers] insurans,” katanya.
Icahn berkata pengarah Illumina meneruskan perjanjian itu walaupun menyedari kerosakan yang mereka lakukan terhadap pemegang saham dengan menutupnya atas ketidaksetujuan pengawal selia.
Beliau berkata syarikatnya akan menyiasat kemusnahan nilai yang disebabkan oleh keputusan itu dan menggesa pemegang saham menyokong pemilihan tiga calonnya menyertai lembaga pengarah Illumina.
