Pelabur telah menghapuskan hampir setengah trilion dolar daripada nilai saham bank di seluruh dunia dalam kekalahan terburuk bagi sektor kewangan sejak bermulanya pandemik Covid-19.
Saham kewangan merosot minggu ini apabila kesan daripada kejatuhan Silicon Valley Bank merebak melalui pasaran global. Bank-bank di AS, Eropah dan Jepun secara kolektif kehilangan $459bn dalam nilai pasaran setakat bulan ini – kejatuhan 16 peratus adalah kemerosotan paling teruk sejak Mac 2020.
Kerugian paling teruk berlaku di AS, di mana indeks KBW Bank telah kehilangan 18 peratus pada bulan Mac. Indeks Stoxx 600 bank Eropah telah jatuh 15 peratus, manakala indeks sektor perbankan Topix Jepun turun 9 peratus.
Usaha untuk menstabilkan sistem kewangan dan mengatasi panik yang lebih luas hanya berjaya sebahagiannya. Saham dalam bank California yang bermasalah First Republic jatuh lebih satu perempat dalam dagangan petang pada hari Jumaat walaupun kemasukan tunai $30bn daripada bank Wall Street termasuk JPMorgan Chase dan Goldman Sachs.
Saham Credit Suisse jatuh 8 peratus walaupun selepas penyediaan talian kredit kecemasan SFr50bn ($54bn) Khamis daripada bank pusat Switzerland. Swap dan bon lalai kredit pemberi pinjaman yang berpangkalan di Zurich didagangkan pada tahap yang tertekan.
Pasaran yang tidak menentu telah menjejaskan walaupun bank yang dilihat lebih kukuh, dengan sesetengahnya terjejas oleh hasil pada nota Perbendaharaan dua tahun jatuh pada kadar terpantas sejak 1987. Goldman kerugian kira-kira $200 juta di meja dagangannya yang berurusan dalam produk kadar faedah, menurut orang yang biasa dengan perkara itu. Goldman enggan mengulas.
Pengawal selia global mengadakan perbincangan pada petang Jumaat untuk membincangkan cara meredakan kebimbangan mengenai kesihatan sistem kewangan, dengan beberapa memberi tumpuan kepada pilihan untuk menstabilkan Credit Suisse dan anak syarikat antarabangsanya.
Eksekutif dan ahli lembaga di pemberi pinjaman Switzerland itu juga sedang membahaskan masa depan bank berusia 167 tahun itu, yang selama bertahun-tahun telah berpindah dari satu krisis ke krisis yang lain.
“Jelas sekali kami perlu menyemak pelan strategik itu,” kata seorang yang terlibat dalam rundingan kecemasan. “Sudah seminggu gila. Kami sedang melihat segala kemungkinan yang boleh dilakukan. Tidak ada yang pantang larang. Tetapi apa sahaja yang berlaku bank akan bertahan.”
Seorang lagi tokoh kanan pemberi pinjaman berkata mereka perlu “memikirkan pelbagai pilihan kontingensi yang kami ada”. “Kami mempunyai strategi yang baik, tetapi terdapat persoalan sekarang sama ada keadaan pasaran dan sokongan pelabur akan memberi masa untuk bekerja.”
Pilihan yang sedang dipertimbangkan termasuk memecahkan bank dan mengumpul dana melalui tawaran awam divisyen Switzerland yang berkurung, dengan unit pengurusan kekayaan dan aset dijual, kata dua orang itu. Ini kemungkinan besar akan menyaingi UBS kerana kerajaan dan pengawal selia lebih suka mereka kekal di bawah kawalan Switzerland.
Menambah tekanan ke atas pengurusan, salah seorang pemegang saham terbesar bank itu kini secara terbuka menggesa pengasingan unit domestik untuk melindungi pendeposit, gadai janji dan perniagaan kecil.
“Tindakan drastik diperlukan. Perlu ada spin-off penuh cawangan Swiss. Kita perlu mengasingkannya sekarang kerana penularan sedang merebak kepadanya,” kata Vincent Kaufmann, ketua eksekutif Yayasan Ethos, yang mewakili dana pencen Switzerland dan institusi yang memegang sehingga 5 peratus saham.
Bank domestik berpagar Credit Suisse bernilai dua kali ganda keseluruhan permodalan pasaran kumpulan itu, menurut anggaran penganalisis.
“SNB [Swiss National Bank] perlu campur tangan,” tambah Kaufmann. “Saya mendapat beberapa panggilan daripada dana pencen Switzerland yang sangat bimbang tentang pendedahan mereka dan mereka telah mengurangkannya.”
Cadangan lain yang akan diteliti pada hujung minggu termasuk mempercepatkan pemotongan di bank pelaburan, atau menutupnya sepenuhnya, tambah orang ramai.
