Saham bank jatuh pada pembukaan di Eropah pada hari Jumaat kerana kebimbangan pelabur terhadap kesihatan sektor kewangan kembali, membayangi harapan bahawa bank pusat akan menghentikan kenaikan kadar faedah tidak lama lagi.
Indeks bank Euro Stoxx 600, yang mengandungi pemberi pinjaman terbesar di rantau ini, jatuh 3.2 peratus dalam sejam pertama. Deutsche Bank Jerman susut 9.8 peratus dan Commerzbank jatuh 6.7 peratus. Société Générale Perancis rugi 6 peratus dan Nordea Finland turun 8.8 peratus.
Penurunan itu menarik indeks ekuiti penanda aras terbesar di rantau ini lebih rendah. Stoxx 600 seluruh rantau jatuh 1.3 peratus, manakala Dax Jerman dan CAC 40 Perancis turun 1.7 peratus. FTSE jatuh 1.4 peratus.
Pihak berkuasa global telah berulang kali cuba meredakan kebimbangan pelabur terhadap kesan kewangan yang mungkin diambil oleh bank daripada kenaikan kadar faedah agresif bank pusat pada tahun lalu. Lewat Khamis, setiausaha Perbendaharaan AS Janet Yellen berkata pengawal selia “bersedia untuk mengambil tindakan tambahan jika diperlukan” untuk memastikan keselamatan deposit bank.
“Masih terdapat persoalan yang membingungkan di kalangan peserta pasaran sama ada kegawatan dalam sektor perbankan telah berakhir atau jika akan ada penularan yang lebih meluas” kata Mobeen Tahir, pengarah penyelidikan makroekonomi dan penyelesaian taktikal di WisdomTree Europe. “Kini juga terbukti daripada bank pusat bahawa kegawatan itu tidak akan menjejaskan tindakan dasar monetari mereka — itu menyebabkan kegelisahan melalui pasaran kerana ia mungkin memburukkan atau mendedahkan kelemahan baharu dalam sektor perbankan.”
Langkah Jumaat dibuat selepas kos membeli insurans untuk melindungi daripada keingkaran Deutsche Bank meningkat lebih tinggi minggu ini.
Harga swap lalai kredit (CDS) lima tahun yang terikat pada bank — derivatif yang bertindak seperti insurans dan membayar jika syarikat gagal membayar pembayarannya — melonjak kepada 198 mata asas pada hari Jumaat daripada 134 mata asas pada hari Rabu, menurut data daripada Refinitiv.
Pakar strategi Citigroup Dirk Willer berkata adalah “terlalu awal untuk memberitahu” sama ada tekanan sektor perbankan telah berkembang cukup besar untuk memberi kesan bermakna kepada kitaran perniagaan AS. Tetapi beliau menambah bahawa memandangkan ketidakpastian yang semakin meningkat, Fed telah “menjadi lebih berhati-hati, begitu juga ECB”.
“Kami kekal negatif terhadap aset berisiko memandangkan tekanan perbankan mengetatkan kredit dan mengesahkan semula gesaan Citi untuk kemelesetan AS dalam [the second half] tahun 2023,” kata Willer.
Pada hari Rabu, Rizab Persekutuan AS meneruskan kenaikan kadar faedah 0.25 mata peratusan dan pada hari Khamis, Bank of England juga menaikkan kadar penanda arasnya sebanyak 0.25 mata peratusan. Juga pada hari Khamis, Bank Negara Switzerland menaikkan kadar faedah sebanyak 0.5 mata peratusan — walaupun menjadi teater utama untuk panik perbankan akibat kejatuhan Credit Suisse dan pemerolehan paksanya oleh pesaing UBS. Minggu lepas Bank Pusat Eropah menaikkan kadar sebanyak 0.5 mata peratusan.
Pelabur kini menilai bahawa Fed tidak akan mengubah kadar faedah pada mesyuarat seterusnya pada bulan Mei sebelum mengurangkan kadar pada bulan September, sambil menjangkakan kenaikan 0.25 mata peratusan daripada mesyuarat ECB dan tiada pemotongan pada 2023.
Niaga hadapan yang menjejaki saham mewah S&P 500 meningkat 0.1 peratus, manakala kontrak berikutan Nasdaq yang berteknologi tinggi 0.2 peratus.
Menjelaskan perbezaan antara pasaran AS dan Eropah, Emmanuel Cau, ketua strategi ekuiti Eropah di Barclays, berkata: “Ini mengenai komposisi sektor, Eropah sangat condong ke arah bank – yang telah berada di mata ribut – sedangkan AS mempunyai lebih banyak pertumbuhan berkualiti, sektor jangka panjang seperti teknologi yang mendapat manfaat daripada harga pasaran dalam Fed yang perlahan dan juga mengurangkan kadar.”
Dalam pasaran hutang kerajaan, hasil pada Perbendaharaan AS 10 tahun turun 0.04 mata peratusan kepada 3.361 peratus, manakala kontrak dua tahun kehilangan 0.05 mata peratusan kepada 3.748 peratus.
Hasil pada German Bunds 10 tahun turun 0.09 mata peratusan kepada 2.092 peratus, manakala kontrak dua tahun turun 0.1 mata peratusan kepada 2.359 peratus.
Indeks Hang Seng Hong Kong meningkat 0.7 peratus. Penanda aras lain di rantau ini mengalami kerugian kecil, termasuk penurunan sebanyak 0.3 peratus untuk CSI 300 China. Kenaikan untuk saham teknologi di Asia menyusuli kenaikan 1 peratus untuk indeks Komposit Nasdaq pada Khamis.
Dalam pasaran mata wang, indeks dolar — yang menjejaki nilai dolar AS berbanding sekumpulan mata wang lain — naik 0.3 peratus.
Minyak mentah Brent turun 0.3 peratus kepada $75.65 setong, manakala WTI, setara AS susut 0.4 peratus kepada 69.62 setong.
